简介:1998年机构改革中,国务院将环境保护资金审计职责赋予审计机关。两年来,审计署和地方各级审计机关,按照署领导“摸清家底,突出重点,探索环境保护资金审计路子”的指示,积极开展各项环境保护资金审计工作,并通过对已有审计工作实践经验的总结,对今后开展环境保护资金审计实践进行了积极探索。为使环境保护资金审计早日实现制度化、规范化,有必要对环境保护资金审计的一些基本问题,包括:审计的范围、内容,审计的法规依据,当前环境保护资金审计的重点和今后的发展方向等问题作深入研究,用以指导审计实践。一、关于环境保护资金审计范围环境保护资金审计必须时刻围绕环境保护工作进行。因此,确定环境保护资金审计范围,应从明确环境保护范围入手。从我国目前的情况看,环境保护范围有狭义和广义之分。狭义的环境保护包括:生态(生活)环境改善和环境污染治理两方面内容。广义的环境保护还包括:可持续发展和资源的保护及永续利用等内容。与环境保护工作范围相适应,环境保护资金审计范围也有狭义和广义之分。狭义上,环境保护资金审计包括对生态环境建设资金的审计和环境污染治理资金的审计。广义上,环境保护资金审计包括对可持续发展和资源的保护及永续利用等资金的审计。...
简介:在一个自然实验的框架下,本文考察了我国2007年《物权法》实施后,债权人求偿保护对上市公司债务融资决策的影响。研究发现,法制改革后,债权人强势监管和求偿威胁造成了债权人激励与终极控制人规避两方面的影响。相对于两权分离度低的终极控制人而言,两权分离度高的终极控制人的规避效应更为明显,具体表现为:(1)从债务融资规模来看,终极控制人两权分离度高的上市公司将更大幅度地缩减其债务融资规模,尤其是银行债务规模;(2)从债务期限结构来看,债权人求偿保护强化了短期债务的治理效应,终极控制人两权分离度高的公司将更大幅度地减少其短期债务,变相地增加治理效应较弱的长期债务。
简介:本文以34个全球主要股票市场全面采纳IFRS前的股价同向涨跌率为参照系,观察全面采纳IFRS后股价同向涨跌率是否显著降低,据此判断按照IFRS要求披露的上市公司财务报告是否向投资者传递了更多关于会计主体的特质信息。本文还将上述样本分为成熟股市和新兴股市,英美法系国家股市和大陆法系国家股市进行比较研究,据此观察各个国家(地区)产权保护与信息环境对于IFRS执行效果的影响。研究发现:全面采纳IFRS后,成熟股市的股价同向涨跌率整体下降且显著,但是新兴股市的股价同向涨跌率虽整体下降但不显著。研究还发现:全面采纳IFRS后,英美法系国家股市与大陆法系国家股市相比,前者股价同向涨跌率之下降更为显著。研究结果提示:上市公司财务报告能否向股票市场传递更多关于会计主体的特质信息,不仅取决于编制财务报告所依据的高质量会计准则,而且有赖于确保高质量会计准则被严格遵循的产权保护制度以及高质量会计信息能够被充分准确解读的信息环境。
简介:本文以全球38个主要股票市场2000-2007年上市公司为样本研究了法律渊源和投资者保护对股票市场财务报告质量的影响。研究发现英美法系国家(地区)股票市场财务报告质量总体上高于大陆法系国家(地区)股票市场财务报告质量,但大陆法系国家(地区)中斯堪的纳维亚大陆法系国家股票市场财务报告质量显著高于英美法系国家(地区)股票市场财务报告质量,法国和德国大陆法系国家(地区)股票市场财务报告质量是最低的。投资者保护越强的国家(地区)股票市场财务报告质量更高。进一步研究发现英美法系国家(地区)投资者保护对其股票市场财务报告质量影响不显著,但在大陆法系国家(地区)投资者保护越好其股票市场财务报告质量越高。这一研究发现表明制定细致且可行的投资者保护法律、加强证券监管和执法效率是可以提高股票市场财务报告质量的,这为我国股票市场财务报告质量的提高提供了一条现实的路径。
简介:本文以受到网络媒体广为关注的由小偷引出、公安部门试图封锁、经网络爆料的白培中腐败案为契机,首次研究了高管腐败的传染效应、影响因素及其传导机制。本研究发现,首先,白培中腐败案不仅使事件公司的股价下跌,而且由于信息传递作用,也对同行业公司产生了传染效应。其次,公司的政府控制性质对传染效应具有杠杆作用,加重了政府控制公司的传染效应。然而,公司如果由国际四大审计则对传染效应具有一定的抵减作用。再次,白培中的撤职对事件公司股价的下跌和传染效应均具有较为明显的抑制作用。最后,公司高管的在职消费等是市场传染效应的信息传导机制,潜在的腐败信号会加重公司的传染效应。此外,进一步分析还发现,传染效应不受同行业公司的盈余质量、财务重述行为的影响。