简介：对股票市场运行规律的分析研究一直是经济学领域关注的重点课题之一，本文分析了现有技术指标的缺陷，提出了解决问题的思路，即从股票价量关系的分析入手，进而建立了价量关系的数学模型。将常用的由5个数据表示的K线图用一个数字量化，真正地将市场行为数字化，从而能够根据市场行为强弱的变化趋势，确定与市场走向的对应关系，降低投资股票的风险。

简介：股票市场是现代金融的核心组成部分，准确有效地预测其运行规律，对于投资者和管理者来说都极为重要。尽管大量研究表明，股票市场是一个高度复杂的非线性动态系统，其变化规律具有一定的趋势性，但如何预测与确认其趋势一直都是困扰投资者的难题。本文提出了多维交互验证法，尝试从驱动面、心理面、行为面等多个维度出发，来预测股票市场的趋势。本文还针对上证综合指数建立多维决策树模型，对该方法进行检验。实证分析的结果表明：多维交互验证法在预测股票市场的月度趋势方面，具有较好的有效性和可行性。

简介：度量一国股市的泡沫程度,可以为规避股票市场的大幅波动提供监管依据,可以有效的评估一国股票市场的成熟度.本文使用市盈率表征股票内在价值,通过时变参数卡尔曼滤波技术手段对中国股市近年来的泡沫程度进行分析.实证结果表明,自2008年以来中国股票市场过度泡沫得到有效控制且趋于理性,股票市场的成熟度有所提升,但也存在股价长期低迷的泡沫不足的现象,对突发事件的应急能力仍有待提高.

简介：摘要 ：本文围绕投资者情绪及其对股票市场收益的影响展开讨论，基于投资者数量、换手率、平均市场盈率以及历史波动等数据，为股票市场获得更多的收益提供参考依据。 在短期内投资者情绪的变化，也会对短期股票指数产生影响。在不同的情绪状态，如在低情绪期，中盘指数保持在最佳状态，在中情绪期，大盘指数保持在最佳状态，高情绪期，小盘指数保持在最佳状态。

简介：本文以沪深300为样本指数,研究融资交易和融券交易对A股市场波动造成的影响,结果表明融资融券交易与股票市场波动之间均存在着长期的均衡关系,融资交易是股市波动的格兰杰原因,并且融资交易在短期内会推动股市波动,长期会抑制股市波动,而融券交易不是股市波动的格兰杰原因,对股市波动的影响也不明显。

简介：通过对沪深300指数的实证分析,探究股指期货推出对我国股票市场波动性的影响。结果表明:我国股指期货的推出,在一定程度上有效降低了股票市场的波动性,但其对股票市场波动性的影响非常有限,而且股指期货的推出减弱了股票市场新信息的传递速度。

简介：据加拿大媒体2月1日报道，一家位于萨斯喀彻温省的加拿大钾盐企业预计以1亿2千5百万美元。增购中国最大的化肥进口企业——中化香港控股有限公司20％的股权。

简介：一般认为，外国资本的高度流动是导致新兴股票市场上股票价格偏离其价值并大幅波动的原因之一。本文研究只有外国资本才能进入的中国B股市场的波动性。研究发现，尽管存在着某种市场分割（指相对于A股市场而言），但B股市场并没有表现出与仅允许国内投资者进入的A股市场有显著不同的波动性。B股市场的日收益表现出显著的条件波动和非线性特征。在引入虚拟变量以排除因监管政策变化而导致的剧烈波动后，B股市场的波动性和非线性特征并无显著改变。同时，我们在深圳和上海的A股与B股市场都没有发现在文献中普遍提及的星期效应。结果表明，除了上海B股市场这一唯一例外，条件波动并不影响股票的定价。虽然相关分析表明B股市场越来越多地与国际市场相关，但B股的价格波动仍然主要受A股市场的影响。

简介：本文以我国上市公司1995—2003年的6432个观测点为研究样本，对股票价格同步性（co—movement）与公司所有权安排之间的关系进行了实证分析。结果表明，所有权结构对股票价格的同步性具有显著的影响。其中，第一大股东的持股比例与股票价格同步性之间存在显著的非线性关系（股票价格的同步性随第一大股东持股比例的提高先增强后减弱）；其他大股东的持股比例与股票价格的同步性之间表现出显著的负相关关系。另外，无论是政府部门直接控制还是国有企业集团控制的上市公司的股票价格的同步性都显著高于非国家控股的公司，并且，国家控股公司股票价格的同步性也因其控制方式的不同而有所差异。

简介：香港股市于1993年10月18日突破9000点大关,日成交额超过100亿港元,创下历史最高纪录。11月以来,恒生指数虽出现轻微调整,但仍维持在9000点左右的高位。以1993年盈利计,香港股市现时的市盈率超过17倍,这亦是香港股市有史以来的最高水平。在最近10年,如果把市场不稳定的时间扣除,香港股市在较平稳时的平均市盈率是14.5倍。可见,现时的市盈率是相当高的。

简介：目前,发行B股是我国利用股票吸引外资的一个主要方式。同样,去境外间接、直接上市等也是筹集外资的渠道。怎样借鉴国际经验,发展我国的B股市场等.是一个重要的课题。作者对此进行了深入的探讨。

简介：在证券市场特定交易日的异常收益率现象研究中,有关节日效应的研究是最受关注、争议最多的之一。国内外学者多年来重点对节前交易日规律性地出现异常收益率的现象进行了详尽的研究,但对节后效应,尤其是中国市场传统节日节后效应的系统研究尚鲜见。本文主要运用GARCH(1,1)模型对中国A股市场1997～2011年间数据进行实证检验,验证了春节节后效应的存在,并发现节后交易日市场异常波动性是节后效应的重要原因之一。

简介：随着未来市场对人民币进一步升值的预期,3.2 人民币升值将对A股、B股、H股市场形成结构性的冲击（1）A股市场,预期人民币升值会对国际资本

简介：摘要股票市场羊群效应作为行为金融学领域的重要组成部分，受到国内外学者的广泛关注。通过羊群效应的研究可以更好的了解投资者非理性投资行为形成的原因，为如何减少投资者非理性投资行为，提高股票市场有效性提供理论支持。2017年4月1日，中央宣布在河北建立雄安新区，股价也随即上调，一项新政策能引发如此大的波动，这波动的背后是否存在羊群效应是值得研究的。

简介：而相反优质公司的大小非选择不减持比减持多B单位的效用,相比之下大小非和现存流通股东均选择减持下大小非所损失的收益D（相对B+D来说）,他们主要观察大小非股东的减持与否来大概地推断有关公司的信息

简介：　　 　　（二）价值估值的预期有利于分离均衡的实现 　　 　　在大小非解禁的条件下,价值估值的预期有利于体现资本市场效率的分离均衡的实现,　　分离均衡的存在有利于市场逐渐形成合理的价值估值预期

简介：建设适合我国国情的股票市场会计信息披露监管体系,将政府监管置于监管体系中的首要地位,资产评估事务所、律师事务所等中介机构)为主的广泛的自律监管体系进行探讨

简介：三、证券交易所

简介：摘要我国股票市场与经济增长之间究竟存在怎样的关系，在理论界一直存在争议，本文对二者之间的关系进行了理论研究并通过经济计量学中的多元回归模型展开了实证分析，最后得出我国股票市场与经济增长之间存在弱相关性的结论。

简介：介绍了法国、德国和意大利三国小额股票市场的发展状况，指出中国股票市场存在严重畸形，而中外股份有限公司的制度差异是造成资本市场结构扭曲的外在原因，非规范化股票市场的存在是一个普遍现象，股票市场不宜过于向高科技企业倾斜。