简介：大量研究表明，当时间序列属于非平稳过程时，判断变量间的因果关系将十分困难。而作为计量经济学的新流派，协整理论及误差修正模型很好地解决了时间序列的非平稳问题。通过实证分析的方法，证实了上海期货交易所期铝价格与现货铝价格以及氧化铝价格3个时间序列满足同阶平稳，通过向量自回归（VAR）模型证实了它们之间存在着多重协整关系，进而得出3者之间的因果关系。

简介：本文通过对中国1978—2000年财政科技投入与经济增长的有关数据变量进行协整分析与因果关系检验，并建立了二者之间的误差修正模型，揭示了财政科技投入与经济增长的动态均衡关系。

简介：房价与物价是近年来社会关注的热点，有关两者关系的分析以定性或简单定量为主。本文在搜集整理南京市2005年11月至2007年10月月度房价与物价的基础上，运用协整理论、误差修正模型和格兰杰因果检验方法定量分析两者关系，发现南京市房价与物价存在协整关系，且短期内房价是物价的格兰杰原因，而长期内则反之。

简介：货币政策目标是否应该关注资产价格是近年来讨论较多的话题。本文以1999年1月至2004年11月为时间窗，选取房屋销售价格指数和股价指数的增长率作为资产价格变量，研究其与货币供应量M2和M1的增长率之间的协整关系和Cranger因果关系。研究结果表明，从中长期来看，货币供应量与资产价格之间存在均衡关系，而短期内狭义货币供应量M1与资产价格的互动关系更为密切，房屋销售价格和股价指数的变化都会显著地引致狭义货币供应量M1变化。因此文章建议我国货币政策应该逐步关注资产价格。

简介：本文运用协整检验和误差修正模型等动态经济计量分析方法，对我国1952——2000年的经济增长和产业结构变动的关系进行实证分析，结果表明在我国存在着某种经济机制使两者呈现长期稳定的协同互动关系。这一结论为我国调整产业结构，转变经济增长方式的宏观调控政策提供了理论支持。

简介：文章利用2001～2005年CPI和批发粮价的月度数据进行协整分析，并构建均衡修正模型，实证检验了二者的关系。实证结果说明无论长短期通货膨胀对粮价都具有Granger因果关系，验证了通货膨胀通过改变粮食市场参与主体的预期影响粮价的假说；在长期粮价对通货膨胀具有Granger因果关系，粮价长期高位运行会导致通货膨胀，但在短期内粮价对通货膨胀的影响较弱，不支持粮价上涨短期内即会引发通货膨胀的观点。

简介：笔者采取1990—2003年间陕西省居民收入与居民消费的数据,运用协整理论,对居民消费水平与收入进行研究,探究经济变量数据间的内在联系,发现两者之间存在动态均衡关系。

简介：运用协整理论实证分析的结果表明，陕西省国内生产总值、居民消费两者之间存在长期稳定的关系和短期的动态变化。陕西省政府应该转变一直以来主要以刺激居民消费来带动经济增长的方式，通过启动消费、影响投资最终达到促进经济增长的目的。

简介：方臻曼博士的学术著作《平滑转移协整模型的理论分析与应用》的主要特点可以概括为，解读协整模型的前沿并致力于理论与方法的创新，创新性的应用理论前沿模型，研究我国重要现实经济问题。

简介：文章以人民币汇率制度改革作为研究的分界点，对汇改前后的境内外人民币市场分别进行研究。首先通过对各种汇率进行协整检验，了解其相互之间的协整关系，然后采用格兰杰因果检验的方法来研究境内外人民币市场的相互关系。结果表明，人民币即期汇率和1月期NDF及1年期NDF之间均具有显著的协整关系；汇改前仅存在着单向的人民币NDF对即期汇率的影响，而汇改后即期汇率和NDF之间的存在着双向格兰杰因果关系。

简介：文章运用协整理论分析陕西省改革开放以来国内生产总值和投资、居民消费之间是否存在长期稳定的关系。实证表明陕西省国内生产总值、投资、居民消费三者之间存在长期稳定的关系，政府应该转变一直以来主要以投资拉动经济型的增长方式，注重通过启动消费、影响投资最终达到促进经济增长的目的。

简介：摘要随着中国经济不断地融入国际经济环境中，中国内地证券市场的国际化进程也逐渐加快，表现为与世界主要资本市场的联动效应明显增强。本文通过运用协整检验对中国内地、香港以及美国股票市场联动效应的研究发现，金融危机改变了三地股市间的长期均衡关系。

简介：一、建模目的居民消费价格指数（简称CPI），是通过一组代表性消费商品及服务项目的价格水平变动．以反映居民家庭一定时期内所购买的消费品及服务的价格水平变动情况的相对数。CPI是宏观经济运行的先行性指标．也是从消费者层面测度通货膨胀的重要指标．成为进行宏观管理和决策的重要依据。为了准确把握CPI的变化动态，

简介：本文利用协整理论对辽宁地区消费与收入的协整关系进行了实证分析,探讨地区城镇居民消费与收入是否存在长期、稳定的均衡关系.

简介：配对交易是市场中性策略的一个重要分支，2011年3月31日，融资融券业务在A股市场正式突出，配对交易在A股大有发展，本文选取工商银行和建设银行从2007年9月25日-2013年10月13日的股票市场的收盘价日线复权数据进行配对交易的实证分析。

简介：由于我国的特殊国情，导致所需数据序列并非平稳，经济变量本身是非稳定的时间序列，如果用传统的单方程计量经济模型并不能全面的反映经济变量间的关系。本文对协整的概念、单位根检验、及误差修正模型的建立进行分析总结，建立在协整基础上的误差修正模型既能反映序列的长期均衡关系，又能反映其偏离均衡的短期调整机制。关键词协整误差修正模型单位根AboutcooperatesentireandtheerrorcorrectionmodelestablishmentAiYunhuiGuoWenjuanAbstractAsaresultofourcountrysspecialnationalcondition,causestoneedthedatasequencetobebynomeanssteady,economicalvariableitselfrightandwrongstabletimeseries,ifmeasurestheeconomicwiththetraditionalsingleequationnottobeablethecomprehensivereflectionduringeconomicalvariablerelations.Thisarticletocooperatestheentireconcept,theunitrootexamination,andtheerrorcorrectionmodelestablishmentcarriesontheanalysistosummarize,establishesincooperatesintheentirefoundationtheerrorcorrectionmodelbothtobeabletoreflectthesequencethelongtermbalancedrelations,andcanreflectitsdeviationbalancedshorttermadjustmentmechanism.KeywordsCooperatestheentireErrorcorrectionmodelUnitroot中图分类号F014文献标识码C文章编号1009-9646(2009)1-0007-03非稳定序列转化为稳定序列数据变量的平稳性是传统的计量经济分析的基本要求之一。只有模型中的变量满足平稳性要求时，传统的计量经济分析方法才是有效的，而在模型中含有非平稳时间序列时，基于传统的计量经济分析方法的估计和检验统计量将失去通常的性质，从而推断得出的结论可能是错误的。因此，在建立模型之前有必要检验数据的平稳性。在很长时间里，学者们在分析经济变量时都假定所分析的数据已满足平稳性的要求。然而，近年来，尤其是纳尔逊和普洛瑟(NelsonnadP一losser，1982)的开创性论文发表后，随着计量经济学的发展，学者们对经济时间序列数据，尤其是宏观经济时间序列数据的看法发生了根本的变化。许多经验分析表明，多数宏观经济变量都是非平稳的，由此引发了宏观经济分析方法尤其是周期分析方法的一场革命，即“单位根革命”29I。由于我国的特殊国情，导致所需数据序列并非平稳，经济变量本身是非稳定的时间序列，如果用传统的单方程计量经济模型并不能全面的反映经济变量间的关系，因为传统模型的研究是从经济理论出发探求变量间的关系，而没有将变量数据间的内在关系引入到模型中来。如果按照传统的方法，即按平稳序列研究，必然会导致错误结论，因此，首先要对数据序列进行稳定变换。如果一个时间序列的统计规律不会随着时间的推移而发生变化，则称此序列为平稳的。一个时间序列xt是平稳的，如果对t=1,2,Λ,∞,一个序列满足E(xt)=μ（1.1）E(xt-μ)(xt-μ)=σ2＜∞（1.2）E(xt1-μ)(xt2-μ)=γt2-t1,t1,t2（1.3）相应地，如果一个时间序列不平稳，则其均值、方差将随时间t而改变。直观上一个平稳时间序列可以看做是一条围绕其均值上下波动的曲线。检验稳定性有多种方法，本文介绍单位根检验。

简介：运用协整理论和误差修正模型，对改革开放30年的广东省经济增长与产业结构之间的互动关系进行实证分析，研究结果表明：产业结构与经济增长之间呈现长期稳定的协同互动关系。经济增长促进了产业结构调整，而第二三产业的发展也极大地促进了经济增长。从长期趋势来看，产业结构调整具有明显的增长效应，加速产业结构调整、促进经济增长在理论上和实践中具体可行性。

简介：摘要：文章分析制造业采购经理人指数和商业循环的走势，测出两者存在显著的跨期协整关系，回归解释力比同期协整关系的解释力更高更可信赖。制造业采购经理人指数领先商业循环的时间约为一个月，参考该指标的走势有助于预测商业循环的脉络。

简介：【摘要】关于人民币是否应该升值的分歧，集中在人民币汇率升值是否会影响中国经济增长这一问题上。对汇率变动与经济增长之间的关系的实证检验，是基于１１个发达国家和９个发展中国家１９７５—２００５年的面板数据。研究结果表明，对于发达国家，汇率升值是扩张性的，这与“紧缩性贬值”理论所提出的观点相一致；而对于发展中国家，汇率升值具有紧缩效应。因此，“紧缩性贬值”理论所预测的“汇率升值会引起扩张效应”的观点，在发展中国家并不成立。对于发展中国家来说。尤其是正在进行汇率调整的中国，汇率变动应该采取更加谨慎的政策。

简介：由于民间投资的不断增长对一国经济发展具有重要的促进作用，我们认为在当前国内经济增长速度减缓的形势下，研究进一步启动民间投资具有相当的现实意义。本文通过对宏观经济各个变量的协整分析，用数量方法总结出了民间投资的发展趋势变化，并对民间投资的潜力作了评估，给出了政策建议。