我国氟化工企业财务预警研究

吴静

中化蓝天集团贸易有限公司 310051

摘要：氟化工行业作为国家战略新兴产业的重要组成部分，同时也是发展新能源等其他战略新兴产业的支柱产业，氟化工行业的显著地位不言而喻。随着企业不断完善氟化工产业链一体化布局，加大投资的同时也会加剧财务风险。本文围绕提出财务危机的释义，分析其产生原因，从而寻求行之有效的建立财务预警体系的措施，以期给氟化工企业财务预警的建立贡献一己之见。

关键词：氟化工企业；财务预警体系；动态监控

一、财务危机的概念

财务预警的概念就是在企业内部根据数据化的管理的方式的进行研判、分析，即时捕捉异常数据信息，该信息出现在经营管理过程的各环节能导致财务状况异常，企业建立未雨绸缪的机制助力企业防患于未然。由此可见，企业需要提高财务风险意识，加强公司财务状况的监测，针对预警发生采取相关措施。

二、氟化工企业产生财务预警的原因

（一）氟化工行业背景

氟化工近年来处于高速发展阶段，已取得了令人瞩目的成就。目前我国氟化工产品经过多年的应用迭代，从氢氟酸、HFCs制冷剂、注塑级PTFE等成熟产品，经过技术突破，延伸到新能源、精密电子信息等战略新兴产业。为了抢占新兴产业发展的风口，企业开始部署技改升级方案，专项配套资金投资也紧接着需要跟上。投融资的需求迫在眉睫，如何提前防范其中企业将要面临的风险，这也是对氟化工企业的提出的挑战，能否设计一套科学有效的财务预警体系，并针对性加以解决，保证企业良性健康发展，这更是企业管理者需要亟待解决的事情。

（二）氟化工企业财务危机原因分析

氟化工所处于资源性行业，企业的发展是更是受到内外部环境共同作用。外部因素有国家政策影响、国际汇率变动的不确定性、行业经济周期影响等因素。

1、外部因素

1.1 国家政策因素

资源是有限的，这点也决定了氟化工企业会有受到国家税收政策、环保政策的影响。目前主流的氟化学产品具有较高的臭氧消耗潜能（ODP）和全球变暖潜能（GWP），存在臭氧层破坏和大气污染问题，关于相关产品的退税率也一直在根据国家政策进行调整，相应必然也增加了企业的成本负担。针对国家降低出口氢氟酸的退税率，将出口退税率从13%降低到0，可想而知，企业出口毛利率直接下降13%，对公司成本的影响也是巨大的。因此，在国家政策有变动时，企业若没有及时的根据国家税收政策进行利润测算，适时根据市场变化调整销售价格，保持产销平衡，保证市场占有率，那势必对公司经营和财务状况有很大的影响，继而触发财务危机的发生。

近年来，国家以财政补助、产业基金的形式对战略新兴产业进行扶持，一定程度上缓解了氟化工企业的资金压力。氟化工企业面临技术难题的攻坚、工艺流程的优化、新产品的研发，这些重大的转折点都需要给予很大的资金支持。若企业此时能申请到相应配套产业资金支持或者财政支持，并能将此补助投入到相应的研发、生产环节中去，对降低相关的研发资金需求、生产资金需求起到一定的支持作用。

1.2 国际汇率影响

国际汇率的波动，会引起交易的价格差变动，波动越大，交易的价格差越大。参与国际贸易中的氟化工企业应当密切关注汇率走势，积极应对汇率风险，减少汇兑损失。若经营管理者没有很好做到对国际贸易中的价格和汇率走势的预判，没有锁定从合同签约到收回外汇货款之间的汇率波动，无形中增加了企业的财务风险。

1.3 行业经济周期

氟化工行业属于周期性行业，该行业的周期性取决于宏观经济运行周期及下游行业的运行周期。当行业周期处于下行时，若没有意识到经营现金流为王的理念，没有统筹安排好企业资金活动，企业将陷入财务危机。若氟化工行业处于经济景气的环境中，受行业原材料紧缺、配额限制、以及下游需求的带动的影响下，企业的经营性现金流呈现充足的状态，投资需求加大时，不合理的加大项目投入，也同样会让企业陷入财务困境中。

2 内部因素

内部控制的缺失、管理决策的失误、治理结构问题等因素都会导致出现财务危机。财务风险按照风险形成分为三个时期：风险形成的初期,通常是非财务表征或者财务的单一指标显露，因其财务指标往往是具有单一性或者是非财务表征，很难被重点关注到，通常很容易被忽视。随着风险形成的进一步恶化，到了风险形成的中期，财务指标和经营指标都出现较大幅度的下降冲击，此时若没有进一步的调整计划，长此以往下去，就会到达风险危机的最后阶段，直接面临破产清算或者重组的风险。

三、氟化工企业财务预警建议措施

氟化工企业有如下特点：1、经营周期长，占用资金量较大；2、肩负环保重任，产品需更新迭代，投融资需求大；3、产能过剩，面临激烈的市场竞争，收入的减少、原料价格上涨这些都挤压了利润空间，营业利润率不高。

针对如上特点，建议氟化工企业的财务预警体系可以从如下特点着手加以建立：

（一）关注动态现金流滚动预算，构建短期财务预警体系

对于氟化工企业来说，由于其所具备的特殊性特点，导致其所占用的资金量比较大，再加上产能过剩导致其需要承受的市场竞争也比较大，这就使得企业营业利润率降低。如果出现资金不足的情况，就会对企业的持续发展产生严重制约，甚至导致出现资金链断裂情况。对此就必须要构建短期财务预警体系，通过便是现金流预算来实现对现有资金的科学规划利用，从而对企业的日常运营起到良好的促进作用。对于企业中的资金管理工作开展来说，其主要的关注点是现金流的滚动预算。在短期运行过程中，企业的各项运营活动是否能够正常开展都依赖于充足的资金支持，如果流动资金不足，那么企业的正常经营工作开展也就受到了限制。对此，要建立与企业日常运营相结合的预警体系，确保各项经营活动开展都能够实现。而对于现金流量的编制，则应当确保能够充分反映出企业的日常运营情况，以尽早发现其中的预警问题，并及时采取科学的补救措施，从而保障企业经营活动开展不受影响。对于现金流量的预算编制，企业管理者应当对各个部门的经营情况进行汇总，针对其中的投资计划、现金流量、财务状况及预期收益等开展量化处理，并且基于全面预算管理来实现对未来现金流量的收支使用情况进行有效预测，从而实现对现金流量的科学预算及滚动管理。

（二）针对性选择财务指标纳入预警体系，为中长期财务风险防范保驾护航

氟化工行业与其他行业不同，属于高风险、高负债、低周转的行业。因此在公司治理对氟化工企业显得尤为重要。对于财务预警指标体系的确定，应当充分考虑具有较强的可预测性，并且能够实现对财务情况的动态反映，从而确保实现对未来财务发展情况的动态掌握。导致企业产生财务危机的因素非常多，因此，要想准确地反映出企业的财务危机预警，就必须要科学选择预警指标，要确保这些指标具有全面性和系统性，在对企业财务风险情况进行反映时能够实现全方位地了解和掌握。此外，企业对于财务指标的选择，应当尽量避免仅从一个方面反映财务风险情况，这样会导致所筛选的财务指标出现强烈的相关性，反而会对指标的全面筛选造成影响，增加财务管理的难度，因此应当避免出现这种问题。

可供选择的企业财务指标众多，关键是结合企业自身的特点，选取财务分析指标时，通常关注经营指标、偿债能力、盈利能力、发展能力等几方面的指标来考量。反映经营指标有应收账款周转率、总资产周转率、产销平衡率等指标来反映企业的经营管理水平；盈利能力的指标有总资产净利率、投入资本回报率和每股收益等，持续关注企业的获利水平，为公司的良性循环发展提供持久的发展动力支持。偿债指标有资产负债率、流动比例、现金比例。偿债指标需要重点关注，因为财务风险产生的一个重要方面是资金链的锻炼。需要注意的是，针对以上财务指标，应当确保能够容易得到，而且要保证所得到的数据都真实可靠，以为财务预警工作开展奠定良好基础。为了补充资金用于生产经营的方方面面，借入资金，考虑运筹财务杠杆之力，最大限度的配置各资产的所需资金配置，也是需要着重加以考虑完善的。综上各种财务指标，企业应结合自身特点，赋予指标不同的权重，设计本企业适合的财务预警体系。

（三）遵循国家政策、结合行业、公司特性探寻降低风险的行动举措

在构建风险预警指标体系之后，企业的管理者需要强化对风险信号的动态监测，以确保对由于各种因素所造成的经营风险进行有效监控，例如出现产品积压、成本上升或者应收账款增加等情况后，需要结合这些风险因素出现的具体情况来制定相应的管理对策，以确保能够实现对这些因素的有效控制，降低损失。对于氟化工企业来说，其在建立了风险预警体系后，并有数据进行论证完备之后，完善的财务风险预警体系在中长期的企业管理中为企业的管理保驾护航。日常经营管理中免不了监测到预警体系在报警的情形。例如：公司的成本在急剧上升、产品周转天数在拉长、应收账款逾期的情形没有得到根本性的改善，企业营运资金缓冲垫不够厚实。面对诸如上述情形，企业应有针对性的加以分析提出降本增效行之有效的措施办法。有如下几点加以可以参考：1.提升企业竞争力提升高附加值的产品研发能力。对于氟化工企业来说，要想实现自身市场竞争力的提升，就必须要增加产品的市场优势，实现特色化发展，因此，必须要增加产品附加值，加强企业内部对于产品的研发能力，注重开发出质美价廉的产品，这样能够提高产品的市场竞争力，从而实现对产品周转周期的有效缩短，保障获取更多的应收账款，这样能够为企业的长期稳定发展提供充足的资金支持，避免出现资金风险，由此也就保证了财务管理工作效率的提升；2.加强资金管理，对公司各方面使用资金情况合理作出预测。对于氟化工企业来说，由于其自身的特殊性，要想实现自身的长远发展，有效解除财务预警，就必须要强化对企业发展过程中的资金进行有效管理，针对各个环节需要支出资金的情况要加强分析，明确资金支出的合理性，以实现对资金流动的科学控制，这样能够为企业发展节约更多的资金流，从而确保企业有更多的资金支持来实现产品研发，提升产品特色，实现自身长远发展。

（四）改善资产结构，拓宽投融资渠道，增强企业偿债能力

氟化工企业对于资金的占用量比较大，而且需要回款周期长，这样就导致其资金流动较慢，对于现有的经营活动会产生较大影响，对此，改善资产结构，并实现投融资渠道的拓展至关重要，这样能够实现企业偿债能力增强，从而保证为其长远发展奠定资金基础。氟化工企业应当针对内部资金使用情况进行结构调整，确保每项资金流动符合使用要求，而且尽量要注重开发新型特色产品，以实现资金快速流转。针对自身发展情况进行投融资渠道拓展，可以通过引入新股东或者公开募股等方式实现资本结构的有效调整，并且实现对过重偿债能力的有效缓解，这样能够为新业务发展提供长期其充足的资金保障。此外，由于清洁能源发展有着广阔前景，因此，氟化工企业也应当充分认识到这一点，积极探索企业的清洁生产模式，以在实现环保生产的基础上提高产品生产的清洁性，既能够节约能源使用，又能够减轻环境污染，从而保障企业的长远发展。针对企业的现在发展情况，应当加强企业内部各项管理弊端的分析，并且积极构建完善的管理规范制度，以实现企业内部管理水平的提升，这样可以减少不必要的费用消耗，以实现资金的有效节约，保障企业的资金支持。另外，鉴于企业未来长期发展的前景情况，可以尝试视情况而定参考保理融资、商业承兑汇票贴现、知识产权质押贷款、股权质押贷款等多渠道融资方式，从银行贷入资金维持企业当前的资金需求。通过借入中长期债务的方式来实现现有资金流的增加，从而为企业的技术研发提供充足的资金支持，与此同时也基于未来的盈利提升来保障良好的债务偿付，从而实现短期内偿债能力的减轻，促进企业现有各项经营活动的顺利开展，并且为企业的长远发展提供更多动力支持。

（五）预警体系动态监测

氟化工企业项目周期较长，经营运营周期也较长，存货周转率、应收账款周转率等运营指标周转周期较长。碰到企业投资规模较大时，所需资金较为急迫的时候，若此时资金链断裂，将会直接导致财务危机的出现。因此企业的现金流是至关重要的。但同时也要结合经营指标体系例如：应收账款周转率、存货周转率纳入安全资金预警体系中加以考虑。对日常的经营资金及时做好预测防范，只是能够帮企业管理者第一时间提供财务风险初期最能及早识别出来，有针对性采取补救措施。但为了保持安全资金预警体系的建立，需要各部门通力协作，营销部门提供销售回款的数据、投资部门提供项目资金结算的进度安排、采购部门提供支付货款的安排，销售部门的客户授信和采购部门的付款授信尽可能实现统筹安排，在资金安排上秉承早收晚付的原则，盘活企业资金，此过程是动态的、需要实时进行调整的。

结语

综上所述，企业财务预警体系的建立对公司发展中具有举足轻重的作用。能帮助企业管理者预判到风险的发生，及时作出相应的举措。企业在实施过程中也应当结合国家支持策略、行业特性和企业自身特点积极构建财务风险预警体系，确保企业稳定健康长久的发展。

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