基于投资者情绪的均值-方差投资组合选择研究

将投资者情绪引入投资组合选择问题研究,构建了投资者情绪调节的均值-方差投资组合模型,通过拉格朗日乘数法,得到了最优投资组合策略及有效前沿的解析解,结果表明：最小情绪调节方差在达到最小值点前随投资者情绪的增加而递减,之后随投资者情绪的增加而递增,呈现出一种U型的抛物线关系;在方差-均值坐标中有效前沿与经典的均值-方差模型的有效前沿形状是一致的,但投资者情绪函数越大,有效前沿越向方差-均值坐标的右上端移动。

• 作者: 罗琰;刘晓星
• 出处: 《湖南财政经济学院学报》 2016年5期
• 关键词: 投资者情绪 均值-方差 投资组合 有效前沿
• 分类: [经济管理][政治经济学]