简介：本研究的目的在于扩展1arrow等（1997）的模型，把随机无违约风险利率和随机信用差异纳入这个模型。信用差异随机程序是经由风险溢价调整项的随机程序来认定的，而非按大家所熟知某些动态过程的假设。除了信用评级的改变之外，这个模型也把每一个信用评级的随机信用差异列入计算，因此，这个模型能够考虑到构成信用差异曲线的连续或跳跃的成份。在这个模型中，就算信用评级维持不变，信用差异还是可以改变的。这个模型有四个特色：第一，信用差异和约当移转矩阵（包括风险中立违约机率）是由当前的信用评级和产生随机过程的其它变量所决定的。第二，在无套利机会的状态下，结合远期利率的程序和信用差异的间接形式可以得到远期利率程序中风险中立变动项的回归表示和违约风险结构。此外，这个模型可以帮助各种不同的信用衍生商品定价，也可以帮助我们利用信用评级的改变和违约的历史数据和信息。最后，这个模型可以延伸为连续的模型，把不同的风险溢价调整项包含进来。

简介：本文运用Lucas的资产定价模型，并结合CRRA效用函数，假设红利增长率遵循一阶高斯自回归方程来考察我国A股市场中股票价格和股票收益率的关系，结果表明股票价格与股票收益率之间不存在线性协整关系。

简介：对上市公司财务预警进行研究，通过上市公司财务预警问题研究现状、方法及模型的评析，并针对我国上市公司财务预警的启示提出相关建议，目的是在公司危机发生之前向公司管理层发出财务预警信号，为上市公司防范财务风险，加强内部控制提供参考依据。

简介：根据项目发展的时间顺序，项目融资风险可以划分为三个阶段，即项目建设开发阶段风险、项目试生产阶段风险及项目生产经营阶段风险。按照项目融资风险的各个阶段表现形式，可以将风险划分为信用风险、完工风险、生产风险、市场风险、融资风险、政治风险及环境保护风险等基本类型。本文拟对项目风险的定量分析方法-CAPM模型进行介绍和评价。

简介：（一）风险网格概念的引入网格概念起源于互联网，是一种用于集成或共享地理上分布的各种资源，使之成为有机的整体，共同完成各种所需任务的机制。在企业管理和市场营销领域，网格的概念得以延伸，近年来出现了城市网格化管理和网格化营销的形式，

简介：本文试将法律风险系数引入现代风险导向审计，认为修正后的风险导向审计模型的审计风险应包括重大错报风险、检查风险及法律风险系数，并通过对比的方法论证了修正后的风险导向审计模型的控制功效。

简介：本文通过引入岗位相对权重和个人岗位绩效评估值这两个指标，设计出个人贡献价值系数指标。以此为基础提出一种新型的人力资源个人价值计量模型。并对这种模型的运用作了介绍。

简介：基于引力模型,结合社会网络分析法的凝聚子群分析,对31个省（区、市）的创新产出空间联系进行探究,研究发现我国省域创新产出空间联系主要集中于京津冀和长三角一带,呈现出严重的分布不均状况,具有较强的区域集中性和空间依赖性;北京、天津、上海、浙江、江苏作为区域创新产出引力较强的节点省（区、市）,对周边区域的创新产出具有较强的辐射作用;总体来看,省域创新产出空间联系并没有形成贯穿东西南北的交叉网状结构,中心省（区、市）数量较少且分布不均,辐射范围有限.基于此,提出加大区域创新投入、减少区域创新产出联系的政策性障碍、营造区域创新产出联系的良好环境等政策建议.

简介：企业集群通过知识链实现知识在企业集群的流动、协同与增值，最终提高整个集群的协同创新能力和核心竞争力。从知识链构建的视角考察，企业集群知识协同主要包括系统模型和过程模型，集群企业之间通过知识共享、知识转移与组织学习等互动而实现知识创造的目的，从过程、动力和环境等三个层面提出企业集群知识协同机制选择。

简介：在新凯恩斯的分析框架下,根据中国经济的实际发展情况,构建了包括家庭、中间品厂商、最终品厂商、中央银行以及财政部门在内的动态随机一般均衡（DSGE）模型,评估了＂营改增＂的减税效应。对＂营改增＂减税效应的评估从两个维度进行：首先,把流转税领域税负减轻作为一个外生冲击,分析了社会总产出、消费水平、政府支出、劳动水平、工资水平、投资和资本存量等宏观经济变量的变动趋势;其次,构建了＂营改增＂前后两个不同的政策环境,并模拟了投资下降的经济下行冲击,对比分析了减税前后总产出对外生冲击的反应程度。研究发现：＂营改增＂虽然降低了政府部门的税收收入,但其减税效应能促进产出和消费的增加,激发整个经济的增长潜力;目前的改革力度在应对经济下行压力时尚没有发挥出预期的效果。

简介：高等学校既是科技人才集聚的重要基地,它还承担着培养一大批科技发展所需的科技人才的重要任务,科研投入产出效率成为影响科技进步的重要因素.文章选取某高校作为案例研究,分析其近年科研经费和科研成果的现状和变化,运用DEA模型对该校各二级院系的科研效率进行评价分析,挖掘各二级院系的科研效益与学校科研发展的内在联系.通过对该校各内部院系的科研效率比较研究,提出相应建议,从而强化内部驱动力,推动学校科研事业整体的发展.

简介：一些企业在预测融资需求时大多采用销售百分比法，虽然简单方便，但是其基本假设与现实不很相符，实用性较差。GM（1，1）灰色预测模型建模所需信息较少，而模型精度较高，是处理小样本预测问题的有效工具。因此本文运用GM（1，1）模型来预测企业融资需求，克服了传统方法的缺陷，提高了企业财务预测的准确度。

简介：当前，进行税收计划宏观的分析及预测，难题在于各种统计口径相互交叉，根本无法找到与主体税种相对应的经济税源，也就是无法找到准确的计税依据（税基），也就是说不能找到影响国税收入的经济变量。况且税收与宏观经济指标之间的关系，不是简单的加减乘除关系。我们没有办法直观地、量化地、描述经济指标与各税种税收或税收总量的相互关系。

简介：文章针对剩余收益模型存在长期收益难以预测、无法准确取得数据，评估时可能会出现随意进行预测和操纵评估结果这一问题，提出了基于价格／收益（P／E）乘数的剩余收益改进模型，并且采用因子分析和聚类分析技术进行可比公司的选择，将相似度大的可比公司分为一组，算出组内平均P／E作为改进模型中的P／E值。最后，选取中国联通的财务数据，用改进后的剩余收益模型对其价值进行评估，验证改进后模型的可行性和准确性。

简介：随着利率市场化全面实现和SHIBOR全面成为我国基准利率体系，资本市场的利率风险日益增加，如何准确度量SHIBOR的风险已变得非常重要。本文选取SHIBOR的周拆借利率数据作为研究对象，建立基于GARCH族的多个VaR和CVaR模型，在不同的置信水平上分别度量SHIBOR的风险。对比研究结果表明：GED分布假设优于正态分布和t分布，且t分布假设不适合用来刻画SHIBOR周利率的对数收益率的动态特性；在VaR模型不能有效测度SHIBOR风险时，CVaR模型能有效弥补VaR模型的缺陷，有效地度量实际损失风险。本文对于SHIBOR市场利率风险的测度方法，可为监管部门、金融机构和投资者提供决策依据和实践参考。

简介：以短期融资券为研究对象,构建基于信用利差的公司违约概率样本,并将传统正定核最小二乘支持向量机（LS-SVM）模型拓展到不定核LS-SVM模型对公司违约概率展开合理预测分析,进而对不定核LS-SVM模型与正定核LS-SVM模型以及Logistic模型进行了全行业以及分行业公司违约概率的预测精度对比。实证结果表明,基于不定核LS-SVM模型的公司违约概率预测模型无论在全行业还是在分行业中均展现出最优的预测性能,且具有更为优异的稳健性。

简介：近年来,为了全面培养高素质复合型人才,很多高等院校逐渐扩大了招生规模和学校规模、增加了财务支出,这直接加大了高校的财务风险.本文根据高等院校的财务管理特点,分析引起高等院校财务风险的主要原因,并基于功效系数评价方法,探索构建了我国高校财务风险警情测度模型,最后针对模型进行系统的分析,并对高校财务管理提出了几点建议.

简介：本文运用中国A股上市公司1994-2004年的数据，实证检验了Feltham—Ohlson剩余收益模型对横截面股票收益的预测能力。与国内相关研究不同的是，本文通过计算“综合收益”来运用剩余模型计算股票的内在价值，从而满足了剩余收益模型所要求的“清洁盈余假设”（CleanSurplusRelation，CSR）。在研究方法上，本文借鉴了FamaandFrench（1988a，b；1989）使用的多期收益的检验模型，并结合国内外的相关研究，控制了各种可能因素的影响，增强了研究结论的说服力。本文研究发现，虽然有很多因素影响中国股票市场中未来股票收益的横截面差异，但是随着时间的延长（超过一年），剩余收益模型对股票收益的预测能力及其稳定性明显高于其他变量，而且在控制了相关变量的影响后，运用剩余模型计算的内在价值／价格比率（V／P）仍然与未来股票收益高度相关。由此本文得出结论，在中国股票市场中，剩余收益模型能够较好地预测未来的股票收益，在本文的样本检验期内，时间越长，预测的效果越好；在控制了相关因素的影响之后，该结论仍然是成立的。

简介：现代企业管理逐步形成逐步趋于科学化发展,多样化管理模式,能够企业资源应用资源管理的合理程度进一步提高,企业风险管理构架下内部控制评价模型的发挥能够促进为企业资源管理,经济投资提供良好的资源管理控制,促进企业协调发展.

简介：稀土行业造成的环境问题已成为社会公众的焦点，对其环境绩效管理提出了更高的要求。有管理就有评价，企业环境绩效评价是企业进行环境绩效管理的一种有效工具。文章以国内外企业环境绩效评价的相关研究成果为基础，以国内稀土行业相关标准为依据，结合我国稀土企业现有环境保护和评价方面的要求等构建了一套稀土企业环境绩效评价指标体系，分别从资源能源消耗、污染物排放、环境治理、环境财务和环境管理五个方面对稀土企业环境绩效进行评价，并构建了模糊综合评价模型；后以中国铝业为例，验证了已构建指标体系的合理性和可行性，以期将稀土企业对环境的作用进行量化，引导稀土企业主动披露更多环境信息，进行环境绩效管理，实现可持续发展。