简介:本文以34个全球主要股票市场全面采纳IFRS前的股价同向涨跌率为参照系,观察全面采纳IFRS后股价同向涨跌率是否显著降低,据此判断按照IFRS要求披露的上市公司财务报告是否向投资者传递了更多关于会计主体的特质信息。本文还将上述样本分为成熟股市和新兴股市,英美法系国家股市和大陆法系国家股市进行比较研究,据此观察各个国家(地区)产权保护与信息环境对于IFRS执行效果的影响。研究发现:全面采纳IFRS后,成熟股市的股价同向涨跌率整体下降且显著,但是新兴股市的股价同向涨跌率虽整体下降但不显著。研究还发现:全面采纳IFRS后,英美法系国家股市与大陆法系国家股市相比,前者股价同向涨跌率之下降更为显著。研究结果提示:上市公司财务报告能否向股票市场传递更多关于会计主体的特质信息,不仅取决于编制财务报告所依据的高质量会计准则,而且有赖于确保高质量会计准则被严格遵循的产权保护制度以及高质量会计信息能够被充分准确解读的信息环境。
简介:根据传统的受托责任观,会计信息通过缓解管理者与投资者之间的代理问题,而发挥抑制企业非效率投资的治理作用。但是,任何治理机制发挥作用,都需要满足一定的制度前提。本文认为,在政府干预严重、投资者保护不足的中国新兴市场,其制度基础使会计信息难以发挥治理作用,反而更可能使会计信息成为管理者掩盖非效率投资行为的一种工具。本文以2004至2007年中国A股上市公司为样本,发现企业资本投资效率越低,会计信息质量越低。考虑到两者之间存在的内生性问题,本文分别利用滞后项和联立方程模型的方法解决这一问题之后,所得结论基本保持一致,这说明本文的实证分析较为稳健地揭示了中国上市公司管理者利用低质量的会计信息掩盖其非效率投资的行为;并且,工具变量回归表明,这一现象在过度投资的公司中更为明显。本文既丰富了会计治理的相关文献,也为加强会计信息监管对资本市场建设的重要性提供了支持证据。
简介:胡锦涛总书记曾经说过:“人才是第一资源,是国家发展的战略资源。全党同志和全社会都要坚持尊重劳动、尊重知识、尊重人才、尊重创造的重大方针,牢固树立人人皆可成才的观念,敢为事业用人才,让各类人才都拥有广阔的创业平台、发展空间,使每个人都成为对祖国、对人民、对民族的有用之才,特别是要抓紧培养造就青年英才,形成人才辈出、人尽其才、才尽其用的生动局面。”从总书记对人才建设的重视,可见人才对事业发展的重要性,审计人才建设是整个人才建设的组成部分,审计人才建设是一项系统复杂工程,法律、政策、制度、机制等方面都有待进一步建立健全,完善提高。