简介:财务分析是指以财务报表和其他资料为依据,采用专门方法,系统分析评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况和现金流量,目的是为了解过去、评价现在、预测未来,帮助企业改善决策。因此,财务分析的前提是正确理解财务报表。但是,在实际工作中,许多财务人员仅仅立足于这一点,忽视了3年表之间的联系,只是孤立地对每张报表进行分析。于是,造成了财务分析的结论不准确,在一定程度上影响了相关利益人的决策。另外,对于企业来说,现在是一个“现金至上”的经营时代,现金(广义)密切关系到企业的生存、发展和盈利。所以,本文拟从现金流量表与资产负债表、利润表的相关性与补性出发,对跨越这3张财务报表的界限进行财务分析谈一些笔者的掘见。
简介:资金是企业生存与发展的命脉。企业的资金来源归根结底来自两个方面:一是所有者的投入,形成企业的自有资本,或称权益资本;二是债权人的借入,形成企业的借入资本,或称负债资本。负债资本和权益资本具有不同的成本与风险。负债资本要求企业定期付息,到期还本,债权人的风险较低,因此所要求的报酬率较低,企业因要定期还本付息,所承担的财务风险较大。权益资本则不需还本,投资者的收益并不确定,所以其面临的风险较大,要求的报酬率较高,但由于所有者投入的资本不得随意抽回,企业不需还本,也不需支付固定的利息,故承担的财务风险较小。所谓负债经营一就是指企业通过银行借款、商业信用和发行债券等形式取得资金,使企业的资金结构趋于合