绿色信贷支持绿色建筑实施路径研究

赵帆1、张晶1、陈雨蒙1

（ 江苏省住房和城乡建设厅科技发展中心，江苏南京211102；）

摘要：国家在绿色金融支持绿色建筑方面开展了一系列工作，主要包括明确政策支持导向，创新绿色金融产品应用，完善绿色建筑评价体系。本文通过梳理绿色金融支持绿色建筑的发展经验，分析绿色信贷产品类型与绿色建筑融资特征，提出绿色信贷支持绿色建筑发展的路径建议和协同发展保障机制。

【关键词】绿色信贷；绿色低碳建筑；碳减排

1引言

力争2030 年前实现碳达峰、2060 年前实现碳中和，是以习近平同志为核心的党中央统筹国内国际两个大局作出的重大战略决策，受到全社会的高度关注。建筑领域能源资源消耗量巨大，2020年全国建筑与建造碳排放总量占全国碳排放的比重为50.9%[1]。在新的发展形势下，推动建筑领域绿色发展需更丰富的市场化手段，住房和城乡建设部印发的《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》中，提出“推动绿色金融与绿色建筑协同发展，创新信贷等绿色金融产品，强化绿色保险支持”等激励政策保障。因此有序做好绿色金融支持绿色建筑发展，加快绿色金融产品支持绿色建筑创新步伐，是推动城乡建设绿色发展，提升金融服务的覆盖面和便利性的重要措施。

2绿色信贷支持绿色建筑的发展经验

（1）湖州市

一是加大政策供给，推进协同发展。制定实施全国首部地市级《绿色金融促进条例》，从地方立法层面明确了对达到星级要求的绿色建筑，按照星级等级给予容积率叠加奖励，对使用住房公积金贷款购买新建绿色建筑住房的，贷款额度可上浮等。二是完善金融产品体系，构建闭环管理。建立差异化信贷支持体系，提供信贷计划、授信额度、利率定价、审批效率、贷款发放等多种金融支持产品，目前已累计推出“绿地贷”“绿色购建贷”“绿色建筑企业按揭贷”等20余款绿色建筑专项信贷支持产品。三是向城乡建设全领域延伸，拓宽协作范围。鼓励绿色建材核心企业接入人民银行征信中心应收账款融资服务平台，为上游小微企业提供应收账款质押融资服务。以公共建筑、工业厂房和园区为重点，以未来收益为质押开发“光伏贷”，创新设立全国首个“农房绿色建筑贷”等。

（2）宁波市

一是加大政策供给，增强顶层设计。宁波市住房和城乡建设局联合银保监局、经信局等多部门印发了《关于开展绿色金融支持绿色建筑协同发展试点工作的通知（试行）》《绿色金融支持绿色建筑发展工作指引（试行）》等一系列文件，明确重点支持领域，细化工作措施，推动绿色金融有序发展。二是构建多部门协同支持的模式。市住房城乡建设局出台了绿色建筑容积率奖励制度，单个项目最高可获得3%奖励；银行机构根据绿色建筑等级，给予阶梯式、差异化利率优惠；保险机构推出绿色建筑性能险产品，引入风险管理服务机构。三是规范绿色金融服务绿色建筑程序。创新构建了“四个前置”绿色金融模式，即“保单作为放贷的前置、TIS作为保险的前置、TIS认可作为能评的前置、保险合同作为审图的前置”， 规范了绿色金融支持绿色建筑程序和方式，有效控制项目未达标交付的风险。

图 绿色信贷服务绿色建筑流程图

（3）雄安新区

中国人民银行雄安新区营业管理部、河北雄安新区管理委员会规划建设局、河北雄安新区管理委员会改革发展局联合出台了《雄安新区银行业金融机构支持绿色建筑发展前置绿色信贷认定管理办法（试行）》，主要包括绿色建筑信贷支持原则及领域、职责分工、绿色信贷前置认定及退出流程等内容，创新性解决了绿色建筑项目投资在前、认定在后的期限错配问题，通过绿色建筑预评价方式，使项目及时享受绿色信贷差异化的优惠政策，实现金融业与绿色建筑行业融合发展。

3绿色信贷产品类型与绿色建筑融资特征

3.1绿色信贷产品类型

绿色信贷作为绿色金融体系的支柱产品，可以为绿色建筑市场的供给侧和需求侧主体提供融资服务。

（1）供给侧的融资服务主要面向绿色建筑全产业链，为绿色建筑项目前期的项目开发贷款、债券发行工作以及项目建设过程中的供应链金融服务，通过提供相较于市场平均水平较为优惠的利率、以及更加便捷的审核通道，为绿色建筑产业链上企业提供融资活力，降低融资约束。

（2）需求侧指的是为绿色建筑的消费者提供贷款服务，促使消费者购买及租赁绿色建筑。需求侧的信贷服务包括商业个人贷款、个人住房公积金贷款以及住房租赁贷款，通过给予贷款申请人相对于普通建筑贷款更优惠的利率、更便捷的贷款准入审查、贷款额度上调等方式，激励绿色建筑市场消费需求。

3.2绿色建筑融资特征

（1）新建绿色建筑融资需求和融资风险

从资金需求发生节点来看，新建绿色建筑项目资金需求集中在前期的土地购买成本，需要一次性大额支出；后期的开发建设阶段的融资需求来源于购买建材原料和劳动力成本等，这部分成本占比较小。同时，由于新建项目建设周期较长，开发建设企业往往存在中长期融资需求，主要可以通过债券融资、中长期信贷等渠道满足。此外，绿色建筑产业链上中小企业的资金需求主要表现为流动资金

，中短期信贷产品、供应链金融服务均是可以较快捷弥补其资金短缺问题的渠道。

新建绿色建筑项目融资风险主要包括信用风险和“漂绿”风险两部分。信用风险在于高星级绿色建筑项目较普通项目会产生较高的增量成本，而在当前我国房地产市场调控形势严峻的情况下，开发建设企业难以通过提高建筑售价来弥补绿色建筑项目的增量成本，导致开发建设企业的还款压力增大、贷款信用风险增加。“漂绿”风险在于项目融得的资金名义上用于绿色建筑项目，但实际并未按照约定的投资比例投向绿色建筑项目，或者项目的绿色属性等级未达到与预期相匹配的水准，而金融机构对绿色建筑项目评定困难、项目监督与后评估机制缺失以及收益权融资困难等，导致“漂绿”行为发生。

（2）既有建筑节能改造融资需求和融资风险

目前国内既有建筑节能改造的主流模式为合同能源管理方式，节能服务公司是实施节能改造的重要主体。对于中小型节能服务公司来说，由于其本身规模较小以及资金有限等原因，迫使其不得不借助外部资金。新型节能服务公司进入市场后，不仅资信状况一般，更对各类金融企业、银行缺乏专业的了解。此外，节能服务项目业主单位构成较分散，节能改造业务存在小额大量的特征，单笔金融小的业务对金融机构吸引力较弱。

既有建筑节能改造融资风险主要包括信用风险和收益风险两部分。信用风险在于节能服务公司往往资产规模较小，在银行缺乏资信记录，因此在申请贷款时面临的贷款门槛较高，资金成本也较高，加重了企业的财务负担。且节能服务公司的业务项目具有小额大量的特征，属于“高风险、小收益”的模式，对金融机构不具备吸引力。收益风险在于既有建筑节能改造的社会效益与环境效益很难以量化的方式进行内生化衡量，因此其投资回收主要依赖的是节能带来的成本节约收益，且节能量的预测核定困难，投资回收期期较长。同时，现行的“实报实销”公共预算制度不利于驱动自发节能改造行为，使建筑节能改造项目中节约的能源管理费用和能源效益无法在机构的财务账面直接体现，导致节能服务公司应获得的节能效益款无法从节约的费用中提取支付，增加了企业回收资金的难度。

4绿色信贷支持绿色建筑发展的建议

4.1丰富建筑领域绿色信贷产品类型

商业银行应不断完善自身绿色项目审核制度、丰富产品体系、建立具有针对性的绿色建筑项目风控机制，来促进绿色建筑与绿色金融的协同发展。具体来说，商业银行等贷款机构可针对绿色建筑实行基于绿色建筑评价结果、节能效益评估的差异化利率政策，对高星级、低能耗建筑及节能改造项目提供较低的贷款利率。与第三方评估机构合作，完善绿色建筑项目认证流程及风控，将绿色建筑环境效益及增量经济效益纳入贷款评估模型，建立绿色建筑领域项目信用评价体系，明确绿色建筑领域信贷准入条件与服务模式。同时，银行信贷可为绿色建筑、建筑节能改造目的不同阶段提供多元化信贷产品，匹配项目融资需求，如绿色建筑住房开发贷、绿色商业房产开发贷、流动性资金贷款、绿色住房按揭贷款等产品。另外，贷款机构可以依托绿色建筑产业链上核心企业的优质信用为上下游的中小企业提供如票据贴现、应收账款抵押贷款等供应链金融服务，来弥补产业链上中小企业信贷准入门槛高，融资成本高等问题。

4.2解决绿色建筑融资期限错配问题

开发企业对绿色信贷需求阶段是项目建设初期，而绿色建筑最终的认定是在建筑竣工验收后，中间存在时间错配，从绿色信贷发放的角度需要在项目建设前期提供一个确认方式，解决绿色信贷发放的认定问题，因此需要银行部门与建设主管部门共同协商，在项目建设初期给予绿色信贷一个信任。建议一方面从市场化的角度通过绿色建筑性能保险方式降低风险和部分“兜底”，保险公司委托TIS机构做好全流程风控服务，针对绿色建筑评价后出现的偏差情况，由保险机构通过绿色化改造和贷币化补偿相结合的方式给予善后解决，保障各相关方的权益，做到事前预防、事中风控、事后补偿全过程闭环管理。另一方面，通过建设主管部门加强对绿色金融支持的绿色建筑、既有建筑节能改造等项目的监管，督促指导工程各参建单位严格执行审查合格的施工图设计文件，竣工验收时重点监督是否满足施工图审查确认的绿色建筑设计参数、建筑节能要求或相应的装配率等，项目竣工后按照相关规定组织星级绿色建筑标识认定，运营阶段加强对建筑实际绿色运行状况的定期检查和结果披露的监管等。

4.3解决节能改造项目收益分配问题

银行和金融机构在提供绿色信贷前，可通过评估既有建筑的项目类型、建筑能耗总量及平均能耗、节能总量潜力值等，来确定既有公共建筑节能改造成本总量和信贷额度，并依据合同能源管理或节能改造公司制定的改造计划，制定信贷总金额的发放分配计划。同时引进委托TIS机构介入改造项目全方位全周期的管理，有利于向中小节能服务企业提供完善的服务和充分的监管，减少金融机构的理赔风险。在银行及金融机构收益权问题上，银行以合同能源管理融资模式进入建筑节能改造领域是一种契约性的未来收益分享模式

，需进一步推动公开统一的市场交易体系的建立，明确绿色信贷支持改造项目中的各方收益权，才能有效提高银行及金融机构开展此类业务的积极性。另一方面，政府可协同金融机构建立配套绿色信贷风险补偿机制、绿色信贷担保、税收减免、贴息等相关政策及金融措施，推动绿色信贷支持公共建筑节能改造长效可持续发展。

4.4完善支持绿色信贷发展保障体系

支持绿色信贷发展保障体系可以从政策保障、制度保障和服务保障三方面构建。一是加大政策供给，通过财政补贴、容积率奖励、税收优惠等激励政策，增强绿色建筑和绿色金融之间的工作粘性；金融管理部门应加大对绿色金融发展的定向支持力度，用好碳减排支持工具等，提升政策的精准性和直达性，降低金融机构资金和服务成本。二是创新监管制度，提高对金融机构绿色项目的风险容忍度，探索建立尽职免责和容错纠错机制，提升金融机构发展绿色金融的意愿和能力；建立完善绿色建筑项目的技术评价、经济评价、绿色建筑评价管理制度，引进TIS机构对绿色建筑项目的实施情况进行跟踪监管，明确监督流程、工作流程和反馈机制，为后续绿色金融的推行提供技术保障。三是强化信息沟通，建立绿色建筑金融服务平台，即时发布绿色建筑和绿色企业融资信息，完善信息库建设，降低交易成本，同时搭建信用数据管理与发布体系，向银行等金融机构开放绿色项目、绿色企业、绿色建筑等绿色项目信息，解决金融机构在绿色金融展业过程中的信息不对称，降低金融机构在相关环保信息、降碳数据获取方面的经营成本。

5结论

开展绿色金融支持绿色建筑发展是贯彻落实新时代中国特色社会主义思想新发展理念的重要举措，是优化金融资源配置、加快建筑业转型升级的必然选择，是践行绿色发展理念、提高建筑品质、增强人民群众获得感的有力抓手。本文从丰富建筑领域绿色信贷产品类型、解决绿色建筑融资期限错配问题、解决节能改造项目收益分配问题、完善支持绿色信贷发展保障体系等四个方面提出绿色信贷支持绿色建筑发展建议，为相关部门推进绿色金融支持绿色建筑发展的政策制定和地方试点提供借鉴。

参考文献

1.中国建筑能耗与碳排放研究报告(2022年)