企业集团财务公司发展趋势

蒋玉华

中节能财务有限公司  北京100034

摘要：从企业集团财务公司的发展历程中能够了解到，财务公司的经营业务与资金来源大多以企业集团为限，并且受到集团和银保监会的共同领导监管，本身更加关注金融服务和经济效益两项要素。从长远发展的目光来看，财务公司在当前的新形势下处于机遇和挑战并存的境遇，在经济一体化发展的背景下，财务公司的发展也迎来了新的机遇，但错综复杂的国际金融形式以及市场竞争也带来了很多挑战。对此财务公司应当从组织结构、业务范围、业务种类等方向明确重点，探索创新性的发展模式。

关键词：财务公司；资金管理；发展趋势

引言：自改革发展以来，经济的快速发展使得越来越多的大型企业得以发展和壮大。企业的经营发展都离不开内部的管理，不管是资金管理还是财务分析都是企业长远发展的基本要素，也是提升企业综合实力的重点所在。在新形势下，企业集团财务公司能够为集团提供更加有利的资金管理和金融服务，充分发挥非银行金融机构特性，强化集团的资金管理集中度，以及提升资金利用率等，为集团的稳定发展提供支持。

一、财务公司生命周期分析

一个行业的生命周期是其从出现到退出经济活动期间所经历的时间，行业生命周期一般包含了幼稚期、成长期、成熟期、衰退期四个阶段。财务公司在国外已经有了一百多年的历史，但在我国的发展却起步较晚，据了解，1987年5月份我国第一家企业集团财务公司正式成立，到如今，我国大型企业集团基本都拥有了自己的财务公司。也正是因为财务公司在我国的发展起步相对较晚，所以今后的发展空间非常大，具有无限的可能。财务公司致力服务集团主业，帮助集团主业板块开发更多的新客户，提高自身的市场份额。财务公司也在积极借鉴国外先进经验，在不断的探索创新中，提高业务创新能力，为集团提供更有力的支持[1]。

二、财务公司行业业务结构分析

一般来说，财务公司具有司库型、信用型、全能型三种类型，其中司库型是企业集团对资金实施专项管理的一种模式；信用型则是集团企业对信用销售实施专项管理；在这两种财务公司的基础上，出于金融自由化和企业集团跨国运作等，就形成了全能型的财务公司。当前西方发达国家的财务公司在政策方面较为宽松，市场约束更小，金融环境更加自由，根据市场规律可以自行选择业务，为集团提供更好的服务。如福特信贷便是福特汽车公司的全资子公司，为福特汽车公司的销售业务提供贷款与租赁服务，所提供的融资服务占福特汽车公司在美国汽车销售额的42%，占欧洲汽车销售额的33%左右。福特信贷在全球管理着超1400亿美元的信贷资产，是世界上最大的汽车销售提供融资的财务公司之一。福特信贷的主要资产业务便是为汽车销售提供融资服务，因此开发了多元化的全球资金业务活动，公司所发行的长短期债券约就超1000亿美元，短期资金来源依靠发行商业票据，长期来源则是发行各种货币的公司债券。

三、财务公司行业监管

    西方发达国家的金融体系及货币市场较为成熟，财务公司的经营模式与经营范围的选择视为企业的一种商业决策，监管并不严格，监管原则为市场原则与公平原则。而我国的财务公司在这些方面都有着较为严格的规定，当前主要接受中国银保监会以及相关机构的行业监管，同时还受国务院国有资产监督管理委员会的监管。为进一步提升监管效率，保证监管资源的有效利用，中国银保监会及其派出机构已经开展了分类监管，根据分类结果在市场准入与监管资源配置等方面体现，在监管技术方面进一步拓展了监管工作内容，现场稽核将更加依靠非现场监管工作。根据财务公司的规模与经营现状赋予业务范围，这本身对于财务公司来说也是一种限制条件，随着法律的不断成熟以及金融市场的快速发展，今后财务公司新增业务范围监管政策也会进一步放宽，财务公司的行业监管也会不断强化[2]。

四、财务公司现存发展现状

（一）经济金融形式转变

目前欧美国家的经济复苏分化较为明显，新兴市场国家经济增速逐渐放缓，国际金融市场的变化性更加明显。而国内经济发展整体上较为稳定，但长久以来积存的结构性矛盾仍然需要解决。中性偏紧的货币政策也会助推企业的去杠杆化，外部环境的多变性使得财务公司的发展面临着很多不确定因素。

（二）经济结构调整

解决产能过剩问题是产业结构调整的关键所在，在消化和转移、淘汰过剩产能期间，行业的整合与产业链的延伸都是需要实施的重点，企业集团对于财务公司的要求也越来越高，部分行业可能会存在经营困难和经济利润下滑的问题，财务公司坏账问题频发，风险问题加重等对于财务公司的发展都带来了不利影响。

（三）市场因素

如今商业银行运用网络技术和产品、技术、规模等优势全面深入财务公司的传统市场，这对于财务公司也带来了一定冲击，利率市场化的改革也转变了资金价格双轨制的现状，对于财务公司的经营带来了挑战。

五、财务公司未来发展方向

（一）组织机构转变

产融结合的关键在于资本结合，资本运作及重组都要通过股份制实现。财务公司需要向着金融控股集团的方向转变，才能加快产融结合。目前监管机构针对金融机构的混业经营更加开放，财务公司原本的业务范围也满足了混业经营的条件，因此将财务公司作为平台，建立金融控股集团成为了金融业务发展的有效路径。

（二）扩展业务范围

经济全球化的发展，财务公司的国内业务逐渐难以满足多方位的金融需求，拓展外汇业务并建设境外分支机构成为了当下的必要之举。则不仅是适应企业集团海外业务的表现，同时也是实现境外资金集中管理的必由之路[3]。

（三）业务种类创新

    目前我国财务公司大多执行企业集团的存款、贷款、结算等业务，利润来自存贷差，中间业务占比较低。利率市场化的发展使得存贷利息差空间也开始压缩，因此投资银行业务和兼并重组、财务顾问等业务种类创新路径也成为了财务公司发展的关键点。但财务公司很多创新业务都建立在传统业务之上，因此财务公司已到了由传统信贷服务模式向全面金融服务转型的阶段，并通过传统业务促进新业务的良性发展，建立互利互促的循环。

（四）引入司库式资金资源管理

从实践的角度来看，企业集团若想实现司库管理职能，还要具备操作平台，几种模式的司库管理可以划分多种平台形式，如共享服务中心、现金池管理、国际司库中心、内部银行等。其中内部银行平台具备一般银行的金融性质，司库管理功能更加齐全，可以说是其他多种平台的综合形式，但对信息化和标准化具有更加严格的要求，在提高资金控制能力方面具有较强的优势。当前财务公司可以积极协助集团财务部门承担部分资金管理职能，其具备专业化人才队伍以及较为完善的组织治理结构，可为集团资金管控体系提供强有力的支持。司库管理可基于财务公司业务操作职能和服务职能之上，但以更高的战略角度为企业集团管控金融资源，对金融资源合理配置，防控资金集中管理存在的风险，确保集团资金整合实效[4]。

结论：财务公司创新了产业资本和金融资本融合的全新形式，但金融市场开放化以及竞争日益激烈，财务公司若想提高自身的综合竞争能力，便需要适当调整自身的功能定位，深化服务与创新功能，为企业集团提供更加可靠的服务。

参考文献：

[1]刘永芳.企业集团财务公司现状及发展方向分析[J].企业改革与管理,2019(07):158+163.DOI:10.13768/j.cnki.cn11-3793/f.2019.0928.

[2]郭涌.关于企业集团财务公司发展的思考[J].山西财税,2017(09):59-60.

[3]邓瑞普.企业集团财务公司行业发展情况及趋势分析[J].江苏科技信息,2017(18):15-18.

[4]郑焕.企业集团财务公司发展思路及趋势[J].新经济,2016(27):72-73.