PPP风险分担管理王佳彦

王佳彦

上海大学上海200444

摘要：PPP项目作为公共基础设施建设的一种融资模式，自2015年我国大力推动这种模式以来，其得到了一定的发展，很多地方都在积极探索更加有效的运作机制，努力使PPP项目更具有效能性。尽管PPP项目越来越成为各地开展基础设施建设的重要创新性举措，但由于PPP项目的特殊性，在发展的过程中还面临着一系列风险因素，对此应当引起高度重视。

关键词：PPP；风险；分担管理

引言

政府和私人合作的模式在公路基础设施建设当中取得了良好效果，能够对项目运营过程当中的风险问题进行有效处理，从而降低项目风险。公路基础设施建设当中的不确定因素给投资者和政府都会带来一定的压力，因此PPP风险分担管理问题逐渐被人们所重视。

1PPP模式投资项目财务风险及风险管理理论

PPP模式投资项目是指公共部门和社会部门为提供服务或者产品，据此建立起来的合作关系，也就是合理利用社会资源，可以为公共基础设施建设奠定完善的基础条件，并在很大程度上促进施工效率得以提升。在此合作关系中，政府部门主要承担着一定的社会责任，其需要发挥自身职能，才能够对项目进行整体调控。另外，PPP模式投资项目的财务风险却是由公共部门和社会部门共同承担，从而实现双赢。PPP项目属于组合投资模式，利于促进基层建设项目运营效率和预期收益的有效提升。与此同时，PPP模式投资项目还能够大大减轻政府的负担，在政府财政资金紧张的时候，使用此模式，可以充分合理利用社会资本，进一步有效缓解财政压力。PPP模式投资项目还具备其自身的独特性，即一定的特许期限，这样就直接提高了项目的灵活性和吸引力。

2风险管控步骤

PPP模式风险管控应从以下几个方面进行。（1）风险识别，是风险管控的第一步，也是基础，只有在正确识别项目实施过程所面临风险的基础上，才能够选择适当有效的方法对风险进行处理，减少损失。（2）风险分配，这是整个风险管控过程中最核心的问题，风险的合理分配，使得风险能够由最有控制力的责任主体来对其进行防范，从而大大增加了PPP项目成功的概率。（3）风险防范，在识别出可能存在的风险并将其合理地分配给各责任方之后，就要针对性地采取某些措施来防范这些风险，使其对项目造成的负面影响降到最低，最大限度地减少各利益相关体的损失。

3PPP项目模式面临风险的应对措施

3.1完善政策制度

要想更好的防范和控制PPP项目模式面临的各类风险，首先必须在健全和完善政策制度方面狠下功夫，特别是地方政府以及城市政府更要在这方面取得突破，确保不出现政策风险。这就需要各级政府在实施PPP项目模式的过程中，除了要高度重视项目规划之外，更为重要的就是要建立更具有科学性的政策制度，使PPP项目模式能够在法治化、制度化、规范化的框架内建设、管理和运营。比如各级政府应当按照国家的要求和规定，制定更具有“公平性”的PPP项目合作政策，解决在公共基础设施建设领域长期存在的“玻璃门”“弹簧门”现象，使民营企业能够公平参与竞争，并且要为民营企业参与PPP项目创造有利条件，建立由各级政府负责、行业主管部门推动、相关部门参与的协调推进机制。

3.2优化合作体系

健全和完善的PPP项目模式合作体系，对于确保PPP项目稳步发展、防范各类风险具有十分重要的价值，这就需要政府一定要大力加强信用体系建设，通过政府信用，防范合作风险。这就要求各级政府在设计PPP项目的过程中，一定要综合考虑PPP项目后期合作策略，充分考虑项目的战略价值、经济价值、商务模式、可融资性以及管理能力，对于民营企业具备较强技术能力、管理能力的人员应当纳入到PPP项目建设与管理体系中来，发挥民营企业的积极作用。优化PPP项目模式合作体系，还要求各级政府要制定PPP项目模式的合作目录，明确地方政府、民营企业各自的权利和义务，并且要严格奠定合作目录执行。

3.3加强项目投资风险控制

PPP模式的关键就在于风险的分担，正因为社会资本和政府的合作，投资上实现了风险的分担，利益上实现了共赢。首先，项目选择必须具备财务可行性，其主要是根据两个标准进行判断的，即静态标准和动态标准。就大体情况来讲，PPP模式投资项目的静态指标和动态指标都相较于预设的基准值和行业标准要大一些，这样一来，就能够对投资项目财务的可行性加以判断。其次，分散性投资，合理选择多元化的、形式各式各样的投资策略，在各个行业，投资不同的项目，以此将投资风险有效分散。与此同时，对于风险比较高的项目，可以选择和保险公司等各种相关机构之间保持良好的合作关系，以此大大降低投资风险，保证投资收益。再次，联合性投资，PPP主要就是公私合作，在具体的实行过程中，合理选择强实力的合作企业，保证投资者之间可以具有共同的利益目标，形成所谓的利益共同体，也就是在将投资风险分散的基础上，投资较少的资金，获取更加可靠的收益。最后，在项目投资之前，适当分解政治、政策、不可抗力等风险，政府应该承担政治风险和政策风险等，而不可抗力风险则应由政府和投资项目共同承担。在进行PPP项目建设时，政府应承担起必要的风险责任，以有利于吸收社会资本，比如在后期利益分配上，政府可以让社会资本在前期进行优先的利益分配，而政府将自身的利益回收作为中长期的规划。

3.4对风险进行全过程监控

风险监控实际上就是监测和控制，其中，风险监测主要是监督投资项目的各个环节，保障既定计划得以顺利开展，避免造成不必要的风险。风险控制可以有效降低风险事故的发生几率，促使投资项目得以有序进行。风险监控过程主要划分成三大组成部分，也就是输入、监控、输出。另外，输入主要就是风险管理人员对风险记录档案详细编写，并对其中存在的风险和可能会引发风险的事件，进行撰写和评估。监控主要是指对投资项目的实际活动进行一一核实校对，通过分析储备金，评估风险，从而完成监测。输出主要就是变更投资项目的各个方面，并详细说明，全面记录管理经验，便于后续为企业发展提供有效依据。

结语

总之，PPP模式投资项目的财务风险控制难度比较大，因此，企业必须积极采取有效措施，做好防范准备，全面提高风险控制的水平。而政府和相关人员还应不断完善相关法律法规政策，推行PPP模式完备，从而保障应用效果。与此同时，政府还要积极进行调查，全面掌控PPP模式的实际情况，及时发现并解决问题，以此有效防止出现财务风险，确保PPP模式投资项目得以顺利开展。

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