我国中小型企业债务融资的风险及其防范

黄起良

安徽红星机电科技股份有限公司安徽合肥230000

摘要：我国中小企业的发展对于国民经济的发展起到不可或缺的重要作用，而现阶段中小企业由于自身规模小、资产比重轻等因素影响，从银行类金融系统债务融资非常困难，而从其他金融类公司融资又面临利率超高经营负担沉重，此模式下的中小企业往往面临沉重的经营负担与经营风险从而严重束缚了其高效健康发展。因而，本文先描述了企业负债经营的现状，找出引起这种现象的原因，并提出相应的防范措施，以期能够有助于推动中小企业的融资状况改善。

关键词：中小企业；债务融资；风险分析；防范措施

一、我国中小企业债务融资现状

（一）中小企业的主要特征

所谓中小企业，就是相比于大型企业而言比较小的经济单位。我国的中小企业是那些员工的人数较少、规模较小并且每年营业额较小的企业，这些中小企业主要是由一个或者几个人组成，建立者依靠自身的技术与能力生活，它并不像大型企业聘请一些专业人员进行企业管理。我国中小企业的特征主要表现在以下几个方面：民营化的发展趋势比较明显。以轻型化的结构为产业的发展结构。主要分布在我国的东部沿海地区或者是城镇地区。形式为有限责任公司。我国的中小企业的发展阶段进入到转型升级的发展阶段。

经营特点也相对较为明显，主要特征就是因为企业的规模较小，所以企业的经营决策权高度集中，使资本追求利润的动力完全体现在经营者的积极性上。同时，中小企业收到自身规模的限制，往往容易将精力专注于被大型企业忽略的领域当中，以细分的优势占领市场。面对当今时代人们越来越突出个性的消费需求，消费品生产已从大批量、单一化转向小批量、多样化，具有贴近市场、靠近顾客和机制灵活、反应敏捷等经营优势，能够适应多样化的消费者需求。随着科学技术的飞速发展，中小企业在现代科技和工业技术装备等领域有着良好的发展空间，比如近些年在微型电脑、嘻嘻系统、半导体部件和新材料方面的成功等。

（二）存在的问题

虽然从以上特点看我国的中小企业已经在不断地发展与进步，但是从其自身的特征来看在债务融资中也存在很多的问题与风险，具体体现在以下几个方面：一是在开放程度上存在一定的限制；二是在合作双方的道德风险与合作信息的不对称等情况，使一些机构或者投资者很难为中小企业提供一定的资金；三是我国的债务融资情况相比发达国家较晚，商业信用不健全，所以我国的企业大多数依赖于银行的信贷，当中小企业在银行系统信贷评级不高无法正常债务融资是，就必须选择银行以外的正规与非正规渠道解决，从而严重阻碍了我国中小企业的发展与摆脱融资困境的进程。

（三）中小企业在债务融资方面的特征

近些年来我国中小企业在债务融资方面所表现的特征主要包括以下几个方面：一是我国中小企业融资的方法比较单一，仅仅依靠债务融资，较少引进股权、债权融资；二是债务融资所承担的费用比较高，这给中小企业的融资成本带来了相当大的压力；三是中小企业在向银行进行借贷时出现了信用危机以及信息不对称的情况经常存在，这些都导致了我国中小企业的发展比较困难。

二、我国中小企业债务融资存在的问题与风险

我国中小企业在债务融资方面存在的主要问题包括以下几个方面：

（一）企业自身的风险

一是经营风险，这种经营风险主要是由于资金在流动中的不确定性所导致的。主要包括内部的资金经营风险与外部的资金经营风险，这些都导致中小企业在进行债务融资中面临着很高的风险，究其根本原因是由于自身融资的局限性；二是信用风险，有些中小企业自身存在着一定的风险，信用资质比较低，这一方面造成了较高的融资成本，另一方面造成了狭窄的融资渠道，这些都阻碍了中小企业扩大自身的发展规模。造成这种信用危机的根本原因就是中小企业自身的信息不对称，进而导致信用不良记录提高，提高了企业在债务融资过程中的成本；三是财务管理风险，由于中小企业在财务管理上的水平较低，所以造成的结果就是抵御风险的能力较低，这样就会得不到融资机构的支持，同时这也在一定程度上阻碍了对银行的信贷。

（二）外部的风险

主要包括以下几个方面的问题：一是我国中小企业的信息与银行的信息出现的不对称现象，这种不对称现象将导致银行不愿意对中小企业进行贷款，由于投资方掌握的信息较少并且缺乏科学性与可靠性，贷款人为了收集大量的信息需要花费大量的成本费用；二是由于受到企业的经营性质的限制，企业的类型复杂多变、企业的借贷规模较小并且中小企业的数量较多等，这些导致的结果就是银行在对其进行贷款时的监督与经营成本的费用不断上升。这对于银行从经济性出发的目标是相违背的，同时也增加了银行在管理上的困难，进而降低银行借贷中小企业资金的积极性；三是由于市场的不稳定，利率波动比较大，这就导致企业在筹资时的风险加大，进而降低了我国中小企业的融资信心和融资积极性。

（三）制度方面的风险

首先，法律体系的不完善，法律建滞后，一些中小企业在不公平的市场竞争中无法利用法律武器保护自己，维护本企业的利益。其次，由于我国经济的迅猛发展，政策出现了一定幅度的变化，这就导致在不同的调控手段下影响到中小企业的经营状况，进而在一些政策的实施中迫使中小企业不断地改进经营的策略，这在一定程度上增加了管理的费用。这些问题的出现都对我国中小企业在债务融资中面临着极大的困难与风险，这是我国中小企业需要亟待解决的主要问题。

三、我国中小企业债务融资风险的防范对策

为了提高我国中小企业的债务融资中所出现的风险，加强对我国中小企业债务融资过程中的防范，具体的途径与手段主要有以下几个方面。

（一）提高风险防范意识

中小企业应该加强自身的防范意识并采取相应的防范措施。首先，不断地完善自身的信息披露的机制与体制，建立自己的信用体系，增强自身的信誉，进而在银行进行借贷时避免因信用问题导致的信用危机的发生，并且在适当的时机能够对其自身的企业进行评级等；其次，中小企业自身应该加强自身的综合实力，这样才能适应不断变化的市场与国家政策的变动，进而优化企业的结构，学习先进的管理技术与引进优秀的管理人才，不断地增强企业的市场竞争能力，提高抵御风险的能力，促使企业摆脱融资困境，进一步发展企业的规模等。

（二）建立并完善信贷政策与融资环境

这就需要充分发挥金融机构本身的作用，设立包括银行信贷在内的多渠道，避免因为利率过高而导致的资金流动不顺畅，引发的企业破产风险。所以建立专门针对中小企业借贷的银行有利于解决中小企业的借贷问题，同时有利于中小企业在进行借贷融资过程中的规范化管理。中小企业还应该建立一套行之有效的担保体系，这样能在政府的控制与监督下进行管理，为中小企业的债务融资的行为提供有力的帮助与支持，从而使民间借贷融资的担保为中小企业进行有力的帮助。

（三）加强法律法规建设

政府方面应该制定多项相关的法律政策，为中小企业自身的权利提供有力的法律保障。我国政府可以在借鉴外国先进且成熟的经验的基础上对现有融资市场各类管理规定进行“取其精华，去其糟粕”的清理整肃，同时针对市场发展的需求，采取宏观调控的手段对不正当的行为进行干预，从而满足我国中小企业发展的需求，为我国中小企业融资保驾护航。

四、总结：

本文从中小企业现今的债务融资情况入手，进一步分析我国中小企业在债务融资过程中所存在的问题与风险，然后探究出现这种风险的原因，提出相应的措施和对策来减少与解决这些风险与困难，进而促使我国中小企业摆脱融资困难的窘境。作为一种财务发展策略，债务融资要求企业在进行融资决策时，不仅考虑自身的现实情况，同时也考虑企业的融资结构等问题，树立正确的债务风险意识，制定相关的防范措施，不仅仅有助于我国中小企业在生产经营中各项工作的正常运行，同时也对我国的国民经济的发展具有一定的推动作用。

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