利用2007—2014年的沪深300股票指数数据,可建立GARCH模型、TARCH模型进行实证研究,分析股票指数期货上市对股票现货市场价格波动的影响。研究表明:股指期货的推出能够有效降低股票指数的价格波动;同时,股指期货的推出有利于降低股市的非对称"杠杆"效应,即利好、利空消息对股市的冲击有所降低。
首都经济贸易大学学报
2016年2期