简介：从我国目前的情况来看，作为资本市场最常见的融资方式———股票与企业债券，两者的发展却极不平衡，具体表现为不论在发行市场还是在交易市场，前者的发展大大超过了后者。这与发达市场经济国家的资本市场形成了鲜明的对比。在发达国家，如日本，企业更愿意通过债券市场来融通资金。从发达国家的经验来看，企业来自证券市场的资金中，债券融资所占比重一般要高于股票融资比重的几倍甚至十几倍。而在我国，企业通过债券市场融通的资金，比起通过股票市场融通的资金，则显得微不足道。例如１９９７年我国企业通过发行股票所筹集的资金为１３２５亿元，通过发行企业债券所筹集的资金还不足３００亿元，后者仅为前者的２３％。这说明，在我国，通过企

简介：以“鞍钢新轧”作为中国上市公司发行可转换债券的第一批试点企业为例,本文就发行可转债对资本市场的意义、特征、背景及投资价值进行了分析和评价。向读者介绍了这一融资的新品种。

简介：使得企业利用可转换债券进行融资时,可转换债券的发行主体应该逐步转向以高科技企业,可转换债券的发行主体只是处于成熟期的企业

简介：使得企业利用可转换债券进行融资时,可转换债券的发行主体应该逐步转向以高科技企业,可转换债券的发行主体只是处于成熟期的企业

简介：为了配合民营高科技企业在二板市场发行可转换债券,同时也意味着高科技企业的可转换债券可以在二板市场上发行上市,这里所说的客观条件是可转换债券必须要以企业已经或即将要发行普通股票为前提条件

简介：为了配合民营高科技企业在二板市场发行可转换债券,同时也意味着高科技企业的可转换债券可以在二板市场上发行上市,这里所说的客观条件是可转换债券必须要以企业已经或即将要发行普通股票为前提条件

简介：在成熟的债券市场,债券评级是债券发行必不可少的条件,也是投资者的投资依据之一,理论上对债券发行利率会产生直接的影响。我国债券市场发展尚不完善,信用评级的有效性也一直面临着诸多质疑。据此,本文重在研究我国债券评级对债券发行利率是否具有显著的影响力,是否具有市场公信力。本文利用计量模型开展实证分析,阐述了债券评级与发行利率在各种不同条件下的关系;对前述分析的过程进行了总结。

简介：发行债券——应计利息,按应摊销的折价金额与应计利息之和,即为该期应摊销的债券溢价或折价

简介：构建完善的地方政府债券发行制度,是从源头上防控地方政府性债务风险的有效手段。新《预算法》实施以后,我国地方政府债券发行取得突破性进展,但尚未形成规范的发行管理制度,地方政府性债务管理和风险防控依旧面临挑战。本文分析了我国现行地方政府债券发行制度存在的问题,并从优化发行主体结构、逐步改革债务限额管理制度、丰富发行期限品种、提高发行市场化程度和完善相关配套制度等多个方面,提出了相应的政策建议。

简介：摘要：绿色债券作为一种新型的债券，主打绿色环保，得到了国家和投资者的高度认可，近年来基本成为重要的融资工具，从2007年的诞生到2016年的爆发式增长。但我国绿色债券发展好的同时也仍然存在许多问题，文章主要对比了国内外绿色债券的发行现状，对我国绿色债券的融资方式、本身的特殊性、发展绿债面临的机遇和现阶段存在的问题进行梳理并提出相应的建议。

简介：债券发行银行就要按高于或低于市场利率的票面利率支付债券利息,发行债券所规定的利率是固定不变的,即面值发行、溢价发行和折价发行

简介：我国宏观经济发展和资本市场的进一步完善,我国发行地方公债的时机日益成熟,发行地方债券具备可行性和迫切性。在当前经济形势复杂情况下,深入分析探讨地方政府债券试发行其深刻的现实时代背景,同时对完善地方政府债券市场的发展提出相关的政策建议与对策。

简介：汶川地震后,用市场化手段建立巨灾融资体系的问题日益提上日程,文章通过对国外有奖债券的广泛搜集和整理,从政策和产品支持等方面介绍国外有奖债券发行的基本情况。并指出作为深受中小投资人欢迎,政府筹集中长期、低成本资金的重要融资工具,开发＂巨灾有奖债券＂,符合中央关于建立多层次巨灾融资体系的精神,有利于引导社会资金投入灾后重建。

简介：可转换债券的试点工作在我国刚刚起步,对可转换债券问题的研究已成为当前理论界关注的焦点,本文拟就企业发行可转换债券的策略进行探讨.主要包括票面利率、转换价格、赎回条款、回售条款及转股期限等票面要素的设计为企业实际筹资决策提供参考.

简介：确定一个合理的债券发行价格,是债券发行中的一项重要内容。本文阐述了确定债券发行价格所依据的基本原理及基本模型,并就我国债券市场上常见债券的发行价格和债券发行价格调整中的有关问题进行了具体的分析

简介：近年来,随着国际官方开发援助和直接投资额的相对减少以及国际货币市场和资本市场的日益扩大,广大发展中国家、特别是那些经济贸易发展较快、需求资金较为殷切的亚洲发展中国家,它们在国际市场上的借贷活动和外债结构的趋向“民间化”(Privatisation)的趋势愈来愈为明显。其中就利用外国资金的方式而言,它们通过发行国际债券以筹集长期资金的活动也已日渐增多。我国为“要尽可能地多利用一些可以利用的外国资金进行建设”,也已开始采取发行国际债券作为筹集外国资金的一条重要渠

简介：我国在地震风险转嫁机制方面严重不足，应借鉴发达国家经验，发行地震巨灾债券。我国保险市场与资本市场经过多年发展，已经具备了基本条件。可设立巨灾风险管理协调委员会，尽快推进发行地震巨灾债券试点。可先在国际资本市场发行巨灾债券，主要面向国际机构投资者，以积累经验，条件成熟时再在国内资本市场发行。

简介：　　中国农业发展银行进行市场化融资已整整3年,其间,农发行金融债券累计共发行了49期,累计融资5389.7亿元,为我国的农业建设和发展提供了强有力的资金支持.回顾农发行市场化发债之路,有坦途亦有坎坷.2004至2006年期间,在中国经济"高增长、低通胀"的作用下,债券市场总体处于繁荣期,各类债券的收益率水平在低位徘徊,农发行通过发行政策性金融债券,实现了降低筹资成本、优化资金结构的目的,三年来共节约筹资成本31亿元.应该说,农发行当初选择了一个比较好的市场环境,迈出了市场化筹资的步伐.……

简介：为抵御美国次货危机引发的全球金融海啸冲击，我国政府启用积极财政政策和适度宽松货币政策组合，并首次发行2000亿元地方政府债券。这是“扩内需、保增长”的有效措施，也是完善地方政府融资渠道、促进债券市场发展的一种创新。

简介：由于历史、社会和自然条件等原因，我国西部地区发展落后，资金缺乏，2009年地方债券的发行为西部地区筹集资金提供了一个新的思路，地方债券发行的话题又一次被人们关注。本文首先讨论西部地区地方债券发行机制可行性，并给予了理论支持、实际支持以及数据上的支持；其次介绍了其他国家的地方债券发行机制的一些经验，尤其是对美国和日本两个国家的地方债券发行机制作了详细介绍；最后结合我国的具体国情，对我国西部地区地方债券发行机制的建立提出了一些建议。