简介:结合全局与分段样本,利用H-J方差界的思想综合考察标准模型对我国自股票市场成立以来的历史数据的解释效力,探讨我国是否存在如西方国家资本市场一样的股权溢价之谜.实证结果发现,通过实际市场数据得出的主要考察参数在模型设定的合理参数取值范围之外,标准模型在分段与全局样本中均不能对我国1992年1月至2012年12月的股权风险溢价提供有效的解释.
简介:摘要:本文认为,成长股投资模式大规模兴起于2009年,这与中国经济的结构性变化息息相关。在成长股的选择过程中,尽管有很多主观定性的成分,但是企业成长还是有着相对明晰的标准,不能简单的把成长投资跟市场风格挂钩,把成长股等同为一类市场风格的股票。