简介：经济周期是指经济收缩与扩张的过程。经济周期按周期对经济发展的影响程度和时间长短分类，可划分为四种：第一种是小周期，平均长度为２－３年，该周期也称为短周期或次要周期；第二种是中周期，平均长度为４－６年；第三种是大周期，平均长度为８－１０年，该周期对经济发展影响较为重要；第四种是中长周期，平均长度约为２０年，一般含有二三个大周期，对经济发展有较大影响。如美国１８７３年至１９７０年近１００年的历史中，景气循环２３次，我国自１９８１年至１９９４年景气循环５次，周期长度大约为３年左右，其他各国也存在５年左右的经济周期。周期性波动的原因，大多数人认为是由于过度投资和生产的周期性所致。大规模的投资与大规模的工业生产交互作用，是形成经济周期性波动的物资基础和首要原因。在供求平衡状态较好或宽松时，大规模投入和大规模生产日益增长，但随着投资的不断注人和生产的急剧扩张，供求平衡状态被打破，加上“九五”末期，一些经济指标的周期特点显性化，从而导致供需失衡。改革开放前，经济衰退只表现为投资下降，经济增长减速，但物价和就业率是稳定的。改革开放后，物价水平、投资、消费、企业开工率、产品库存等指标出现明显的波动。通货膨胀率和失业率及通货紧缩...

简介：实行价格改革以来,我国消费品和服务价格形成机制逐步向市场化过渡,价值规律越来越成为决定价格的主导因素,居民消费价格总水平的变动与国民经济运行之间的关系越来越紧密。进入新世纪以来,市场价格机制基本形成,

简介：大庆市原油价格放开后呈直线上升趋势,1998年为每吨848元,2000年一度涨至每吨1762元,上涨幅度高达1.1倍.因为原油的增加值占全市经济总量达70%以上,所以其价格的上下波动对大庆市经济产生直接影响.

简介：在随机误差项分别为正态、学生t及广义误差分布的假设下，用ARMA—GARCH、ARMA—EGARCH及ARMA—TARCH模型，对1995年12月至2008年3月沪深2市的A股指数的日收益率波动性进行实证分析。结果显示：沪深2市股指日收益率都存在着波动非对称性；在极大似然准则和AIC原则下，能最好地描述中国A股市场指数波动的模型为ARMA—EGARCH模型。

简介：对上证综指多标度条件下波动级串方向和结构的实证研究发现，在4days临界标度范围内，大小波动间互为因果；超出临界标度，大小波动间表现出单方向性特征。运用交叉相关系数和功率谱方法从相关性和能量耗散2个角度对多标度波动级串传递方向的分析同样显示，在10^1～10^3min的3个数量级广泛标度范围内，大波动对于小波动具有较强预测能力，波动级串结构表现出大波动影响小波动变化的单方向特征。在此基础上，提出了4类“递进”的资本市场波动级串模型及其运用于风险管理的基本思路。

简介：动态保证金是国际上期货保证金制度发展的趋势。基于极值理论，应用EGARCH模型，对沪铜、郑州硬麦和大连大豆的连续期货合约的报酬率序列做了动态保证金设定的实证研究，并与现行的保证金水平以及其他保证金设定方法做了比较。实证结果表明，设定的谨慎动态保证金能够对期货价格极端波动下的实时风险进行有效的控制。