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基于KMV模型的中国上市公司信用风险研究

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摘要本文利用GARCH模型估计股权价值波动率，用迭代程序估算资产价值及其波动率，以总资产的平均增长率代替资产价值预期增长率，建立了修正的KMV模型。文中对2006年沪深两市80家上市公司的信用风险进行评估检验，结果表明修正后的KMV模型不仅能够较好地分辨出ST公司和非ST公司信用风险的差异，而且能准确地把握上市公司信用质量的变化趋势，至少可提前一年识别上市公司信用质量的恶化。

DOI zdlog67zdl/745088

作者闫海峰;华雯君

机构地区不详

出处《产业经济研究》 2009年3期

关键词 KMV模型违约距离上市公司信用风险

分类 [经济管理][政治经济学]

出版日期 2009年03月13日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

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来源期刊

产业经济研究

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