人民币CNY、CNH、NDF市场之间的信息溢出--基于三元VAR-MVGARCH-BEKK模型的实证研究

基于2010年8月23日至2013年12月31日人民币CNY、CNH、NDF市场的统计数据，采用三元VAR-MVGARCH-BEKK模型考察了三个市场之间的信息溢出效应，实证结论表明：CNY市场对CNH、NDF市场均存在显著的报酬溢出效应，且对CNH市场的溢出效应更强一些；CNH市场对CNY市场存在较弱的报酬溢出效应，对NDF市场存在较强的报酬溢出效应；NDF市场对CNY、CNH市场均不存在报酬溢出效应；CNY市场、CNH市场、NDF市场相互之间均存在双向波动溢出效应。

• 作者: 陈云
• 出处: 《湖南财政经济学院学报》 2014年4期
• 关键词: CNY市场 CNH市场 NDF市场 报酬溢出 波动溢出
• 分类: [经济管理][政治经济学]